一 重要提示
1 本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀年度報告全文。
2 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。
3 本公司第八屆董事會第三十四次會議於2017 年3 月28 日審議通過瞭本年度報告。公司全體董事出席董事會會議。
4 本公司按照中國企業會計準則編制2016年度財務報表。德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具瞭德師報（審）字（17）第P01022號標準無保留意見的審計報告。
5 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案
公司擬實施的2016年度利潤分配預案為：以截至2016年12月31日的總股本957，936，440股為基數，每10股派發現金股利（含稅）人民幣4.80元；B股股利折算成美元支付，其折算匯率按照公司股東大會通過股利分配決議日下一個工作日中國人民銀行公佈的美元兌人民幣的中間價確定。公司2016年度無資本公積金轉增股本預案。
本利潤分配預案尚需提交公司股東大會審議。
二 公司基本情況
1 公司簡介
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2 報告期公司主要業務簡介
報告期內，公司所從事的主要業務為“有限服務型酒店營運及管理業務”和“食品及餐飲業務”。
有限服務酒店，是指以適合大眾消費，突出住宿核心產品，為客人提供基本的專業服務的酒店。從酒店的功能設置來看，有限服務酒店在設備配置、組織結構、飯店服務等方面具有與全服務酒店不同的特點。公司現有的有限服務型酒店營運及管理業務，包括對有限服務商務酒店、經濟型酒店的投資和經營管理等。經營模式上主要分為“直營經營”和“加盟特許經營”兩種。直營模式，是指通過自有物業或租賃物業的形式，使用公司旗下特定品牌獨立經營酒店。公司從直營酒店取得的收入，主要來源為客房收入及餐飲收入，並享有或承擔酒店的經營收益或損失。加盟特許經營模式，主要分為“特許經營”和“受托管理”兩種形式。特許經營形式，是指公司通過與酒店業主簽署特許經營合同，將公司旗下所擁有的品牌、註冊商標、經營方式、操作程序等經營資源在約定期限內許可給受許酒店使用，並向受許酒店收取特許經營費和訂房服務費。受托管理形式，是指公司通過與酒店業主簽署管理合同，將公司的管理模式、服務規范、質量標準和管理人員等輸出給受托管理酒店，並向受托管理酒店收取管理費和訂房服務費。
公司現有的食品及餐飲業務，包括對餐廳的投資和經營管理等。經營模式上主要分為“直營經營”和“加盟特許經營”兩種。直營模式，是指通過租賃物業的形式，使用公司旗下特定品牌獨立經營餐廳。公司從直營餐廳取得的收入，主要來源為餐飲收入，並享有或承擔餐廳的經營收益或損失。加盟特許經營模式，主要分為“特許經營”和“受托管理”兩種形式。特許經營形式，是指公司通過與餐廳業主簽署特許經營合同，將公司旗下所擁有的品牌、註冊商標、經營方式、操作程序等經營資源在約定期限內許可給受許餐廳使用，並向受許餐廳收取特許經營費等。受托管理形式，是指公司通過與餐廳業主簽署管理合同，將公司的管理模式、服務規范、質量標準和管理人員等輸出給受托管理餐廳，並向受托管理餐廳收取管理費等。公司合資公司旗下的“肯德基”和“吉野傢”等餐廳，則以合資公司形式從事相關品牌的特許經營。
根據中國證監會《2015年2季度上市公司行業分類結果》，公司屬於上市公司所屬的H類住宿和餐飲業中的H61住宿業。住宿業，又稱酒店業，是指為旅行者提供短期留宿場所的活動，有些單位隻提供住宿，也有些單位提供住宿、飲食、商務、娛樂一體的服務，本類不包括主要按月或按年長期出租房屋住所的活動。根據國傢統計局發佈的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2011），公司所處行業屬於“旅遊飯店”（行業代碼：H6110）。
酒店行業與旅遊行業和商務活動密切相關，主要面向旅遊市場、商務活動、會議承辦及會議展覽業等市場的消費者。旅遊業已經成為中國第三產業中最具活力與潛力的新興產業，旅遊業在國民經濟中的地位不斷得到鞏固和提高。本行業的具體發展情況，請詳見“第四節 三、公司關於公司未來發展的討論與分析”部分。
3 公司主要會計數據和財務指標
3.1 近3年的主要會計數據和財務指標
單位：元 幣種：人民幣
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3.2 報告期分季度的主要會計數據
單位：元 幣種：人民幣
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季度數據與已披露定期報告數據差異說明
□適用 √不適用
4 股本及股東情況
4.1 普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10 名股東持股情況表
單位: 股
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4.2 公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖
√適用 □不適用
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4.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖
√適用 □不適用
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三 經營情況討論與分析
1 報告期內主要經營情況
2016年，面對國內外諸多矛盾疊加的嚴峻挑戰，和持續較大的經濟下行壓力，公司堅定不移地執行發展戰略，積極實施變革整合等措施，強化運營管理，較好地完成瞭今年主要任務。
根據公司“全球佈局、跨國經營”的發展戰略，於2015年9月18日，公司與Prototal Enterprises Limited， Ever Felicitous Limited， Keystone Asia Holdings Limited， SCC Growth 2010-Peak Holdco，Ltd.， Sequoia Capital Global Growth Fund，L.P.， Sequoia Capital Global Growth Principals Fund， L.P.， Happy Travel Limited， Happy Boat Lodging Limited， Jaguar Investment Pte Ltd.， Ctrip Investment Holding Ltd.， Smartech Resources Limited， Chien Lee， Minjian Shi等13名交易對方簽署收購鉑濤集團81.0034%股權的相關《股份購買協議》。於2016年2月26日，本次交易完成瞭各項相關交割工作，公司擁有鉑濤集團81.0034%股權。公司於2016年2月底完成股權交割，將鉑濤集團納入財務報表合並范圍。於2016年3至12月份，鉑濤集團實現合並營業收入306，252萬元，歸屬於母公司所有者的凈利潤13，023萬元，實現扣除息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）60，162萬元。於2016年12月31日，鉑濤集團資產總額為70.66億元，歸屬於母公司所有者的權益為33.35億元。
於2016年4月28日，公司與黃德滿先生分別簽署收購維也納酒店80%股權及百歲村餐飲80%股權的《股權轉讓協議》。於2016年7月1日，本次交易完成瞭各項相關交割工作，公司擁有維也納酒店及百歲村餐飲各80%的股權。公司於2016年7月1日起，將維也納酒店及百歲村餐飲納入財務報表合並范圍。於2016年7至12月份，維也納酒店實現合並營業收入95，027萬元，實現歸屬於母公司所有者的凈利潤9，654萬元，實現扣除息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）20，151萬元。於2016年12月31日，維也納酒店資產總額為14.62億元，歸屬於母公司所有者的權益為6.76億元。於2016年7至12月份，百歲村餐飲實現合並營業收入1.61億元，實現歸屬於母公司所有者的凈利潤589萬元，實現扣除息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）937萬元。於2016年12月31日，百歲村餐飲資產總額為6，936萬元，歸屬於母公司所有者的權益為1，021萬元。
於2016年8月2日，公司辦理完畢非公開發行153，418，700股股份登記托管手續。本次非公開發行募集資金總額451，818萬元，提升瞭公司持續盈利能力，改善瞭公司財務狀況。
報告期內，公司主要會計數據與上年同期相比，發生變動及其主要因素如下：
於2016年度，公司實現合並營業收入1，063，554萬元，比上年同期增長91.19%。實現營業利潤85，780萬元，比上年同期增長0.18%。實現歸屬於上市公司股東的凈利潤69，458萬元，比上年同期增長8.93%。實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益後的凈利潤38，264萬元，比上年同期增長26.85%。經營業績同比變動的主要因素包括：合並營業收入的同比增長，主要是公司完成收購鉑濤集團81.0034%股權、維也納酒店80%股權及百歲村餐飲80%股權並將其納入財務報表合並范圍，於2015年3月份納入財務報表合並范圍的盧浮集團今年同比新增兩個月份的營業收入，以及錦江都城、錦江之星等錦江系列品牌業務同比增長等所致。實現歸屬於上市公司股東的凈利潤的同比增長，主要受五個因素變動的影響：一是新增鉑濤集團2016年3至12月份歸屬於母公司所有者的凈利潤13，023萬元，新增維也納酒店2016年7至12月份歸屬於母公司所有者的凈利潤9，654萬元，新增百歲村餐飲2016年7至12月份歸屬於母公司所有者的凈利潤589萬元；二是公司取得的上海肯德基、杭州肯德基、蘇州肯德基和無錫肯德基投資收益同比增加6，413萬元；三是公司取得出售長江證券股票所得稅前收益同比減少11，993萬元；四是公司報告期內發生與收購鉑濤集團、維也納酒店及百歲村餐飲股權等相關的中介機構服務費用同比減醫療電動床價格少5，397萬元；五是報告期內收購鉑濤集團、維也納酒店及百歲村餐飲股權向銀行融入借款的利息支出同比增加21，879萬元。
於2016年12月31日，公司資產總額為4，419，607萬元，比上年末增長63.53%；負債總額2，987，807萬元，比上年末增長61.05%；歸屬於上市公司股東的權益總額為1，280，118萬元，比上年末增長54.53%。資產總額比上年末增長，主要是公司完成收購鉑濤集團81.0034%股權、維也納酒店80%股權及百歲村餐飲80%股權並將該等標的資產納入財務報表合並范圍，以及因該等收購發生籌資活動等所致。負債總額比上年末增長，主要是為收購鉑濤集團81.0034%股權、維也納酒店80%股權及百歲村餐飲80%股權，向銀行融入借款，以及本期完成非公開發行A股股票後，歸還銀行借款等所致。歸屬於上市公司所有者權益比上年末增長，主要是於報告期末公司完成非公開發行A股股票和可供出售金融資產公允價值下降，以及公司於2016年實施上年度利潤分配金額比2015年增加等所致。
於2016年度，公司實現經營活動產生的現金流量凈額228，198萬元，比上年同期增長102.98%。主要是公司完成收購鉑濤集團81.0034%股權並將其納入財務報表合並范圍而同比新增其2016年3至12月份現金流量凈額，完成收購維也納酒店80%股權及百歲村餐飲80%股權並將其納入財務報表合並范圍而同比新增其2016年7至12月份現金流量凈額，以及於2015年3月份納入財務報表合並范圍的盧浮集團今年1至12月份同比新增兩個月份經營活動現金流量凈額等所致。
有限服務型酒店業務
1、全球酒店業務發展概況
於2016年度，有限服務型酒店業務實現合並營業收入1，038，402萬元，比上年同期增長96.06%；實現營業利潤76，943萬元，比上年同期增長72.09%；實現歸屬於有限服務型酒店業務分部的凈利潤46，614萬元，比上年同期增長48.97%。
其中中國大陸境內實現營業收入688，989萬元，比上年同期增長156.69%；中國大陸境外實現營業收入349，413萬元，比上年同期增長33.76%。中國大陸境內營業收入占全部酒店業務的比重為66.35%，中國大陸境外營業收入占全部酒店業務的比重為33.65%。
於2016年度，凈增開業有限服務型連鎖酒店3，645傢，其中直營酒店562傢，加盟酒店3，083傢。截至2016年12月31日，已經開業的有限服務型連鎖酒店合計達到5，868傢，其中開業直營酒店1，093傢，占比18.63%；開業加盟酒店4，775傢，占比81.37%。已經開業的有限服務型連鎖酒店客房總數569，363間，其中開業直營酒店客房間數122，219間，占比21.47%；開業加盟酒店客房間數447，144間，占比78.53%。
於2016年度，凈增簽約有限服務型連鎖酒店5，081傢，其中直營酒店548傢，加盟酒店4，533傢。截至2016年12月31日，已經簽約的有限服務型連鎖酒店合計達到7，620傢，其中簽約直營酒店1，138傢，占比14.93%；簽約加盟酒店6，482傢，占比85.07%。已經簽約的有限服務型連鎖酒店客房總數751，837間，其中簽約直營酒店客房間數為129，243間，占比17.19%；簽約加盟酒店客房間數為622，594間，占比82.81%。
截至2016年12月31日，公司旗下簽約有限服務型連鎖酒店分佈於中國境內31個省、自治區和直轄市的539個城市，以及中國大陸境外66個國傢或地區。
2、按地區分的有限服務型連鎖酒店運營情況
（1）中國大陸境內業務運營情況
於2016年度，公司於中國大陸境內有限服務型連鎖酒店業務保持平穩發展，實現合並營業收入688，989萬元，比上年同期增長156.69%；實現歸屬於母公司所有者的凈利潤29，932萬元，比上年同期增長86.72%；合並營業收入中的首次加盟費收入24，740萬元，比上年同期增長643.17%；持續加盟費收入147，066萬元，比上年同期增長86.84%；中央訂房系統渠道銷售費6，846萬元，比上年同期增長20.38%。
合並營業收入比上年同期增長，主要受兩個因素的影響：一是公司完成收購鉑濤集團81.0034%股權、維也納酒店80%股權並將其納入財務報表合並范圍；二是錦江都城、錦江之星等錦江系列品牌業務同比增長。
歸屬於母公司所有者的凈利潤比上年同期增長，主要是新增鉑濤集團2016年3至12月份歸屬於母公司所有者的凈利潤及新增維也納酒店2016年7至12月份歸屬於母公司所有者的凈利潤所致。
下表列示瞭公司截至2016年12月31日中國大陸境內有限服務型酒店傢數和客房間數情況：
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（2）中國大陸境外業務運營情況
於2016年度，公司於中國大陸境外有限服務型連鎖酒店業務實現合並營業收入47，650萬歐元，比上年同期增長25.62%；實現扣除利息所得稅折舊攤銷前的利潤（EBITDA）10，276萬歐元，比上年同期增長10.28%，歸屬於母公司所有者的凈利潤為3，244萬歐元，比上年同期下降0.34%。
合並營業收入比上年同期增長，主要是由於2015年3月份納入財務報表合並范圍的盧浮集團今年同比新增兩個月份的合並營業收入。歸屬於母公司所有者凈利潤的減少，主要是受法國巴黎等地區恐怖襲擊事件影響。
下表列示瞭公司截至2016年12月31日中國大陸境外有限服務型酒店傢數和客房間數情況：
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3、按品牌分的有限服務型連鎖酒店運營情況
在2016年度凈增開業的有限服務型連鎖酒店3，645傢中，“錦江都城”品牌連鎖酒店增加11傢，“錦江之星”品牌連鎖酒店增加107傢，“百時快捷”品牌連鎖酒店減少5傢，“金廣快捷”品牌連鎖酒店減少37傢；“Première Classe”品牌連鎖酒店增加5傢，“Campanile”品牌連鎖酒店增加1傢，“Kyriad”系列品牌連鎖酒店增加9傢，“Golden Tulip”系列品牌連鎖酒店增加51傢；新增“麗楓”品牌連鎖酒店169傢，“喆啡”品牌連鎖酒店63傢，“IU”品牌連鎖酒店135傢，“七天”系列品牌連鎖酒店2，424傢，“派”品牌連鎖酒店163傢，鉑濤旗下其他品牌連鎖酒店85傢；新增“維納斯皇傢”品牌連鎖酒店3傢，“維也納國際”品牌連鎖酒店140傢，“維也納智好”品牌連鎖酒店150傢，“維也納酒店”品牌連鎖酒店130傢，“維也納3好”品牌連鎖酒店41傢。
截至2016年12月31日，已經開業的有限服務型連鎖酒店合計為5，868傢，“錦江都城”品牌連鎖酒店43傢；“錦江之星”品牌連鎖酒店1，011傢，“百時快捷”品牌連鎖酒店60傢，“金廣快捷”品牌連鎖酒店28傢，“Première Classe”品牌連鎖酒店264傢，“Campanile”品牌連鎖酒店379傢，“Kyriad系列”品牌連鎖酒店259傢，“Golden Tulip系列”品牌連鎖酒店321傢；“麗楓”品牌連鎖酒店169傢，“喆啡”品牌連鎖酒店63傢，“IU”品牌連鎖酒店135傢，“七天”系列品牌連鎖酒店2，424傢，“派”品牌連鎖酒店163傢，鉑濤旗下其他品牌連鎖酒店85傢；“維納斯皇傢”品牌連鎖酒店3傢，“維也納國際”品牌連鎖酒店140傢，“維也納智好”品牌連鎖酒店150傢，“維也納酒店”品牌連鎖酒店130傢，“維也納3好”品牌連鎖酒店41傢。
在2016年度已經簽約的有限服務型連鎖酒店7，620傢中，“錦江都城”品牌連鎖酒店76傢；“錦江之星”品牌連鎖酒店1，205傢，“百時快捷”品牌連鎖酒店62傢，“金廣快捷”品牌連鎖酒店45傢，“Première Classe”品牌連鎖酒店268傢， “Campanile”品牌連鎖酒店386傢，“Kyriad系列”品牌連鎖酒店260傢， “Golden Tulip系列”品牌連鎖酒店366傢；“麗楓”品牌連鎖酒店354傢，“喆啡”品牌連鎖酒店135傢，“IU”品牌連鎖酒店181傢，“七天”系列品牌連鎖酒店2，736傢，“派”品牌連鎖酒店258傢，鉑濤旗下其他品牌連鎖酒店325傢；“維納斯皇傢”品牌連鎖酒店7傢，“維也納國際”品牌連鎖酒店288傢，“維也納智好”品牌連鎖酒店263傢，“維也納酒店”品牌連鎖酒店276傢，“維也納3好”品牌連鎖酒店129傢。
“錦江都城”、“錦江之星”等品牌系列的RevPAR及其與上年同期比較的情況
下表列示瞭2016年度“錦江都城”、“錦江之星”、“金廣快捷”和“百時快捷”四個品牌的RevPAR及其與上年同期比較的情況：
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註:自2016年5月起，實施“營改增”政策。2016年5至12月份平均房價和RevPAR不含流轉稅。
截至2016年12月31日，上述有限服務型連鎖酒店品牌分佈於中國境內31個省、自治區和直轄市的349個城市，以及中國大陸境外3個國傢或地區。
“麗楓”、“喆啡”等品牌系列的RevPAR情況
下表列示瞭2016年3至12月份“麗楓”、“喆啡”、“IU”、“七天”系列、派和鉑濤集團其他品牌的RevPAR情況：
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註:自2016年5月起，實施“營改增”政策。5至12月份平均房價和RevPAR不含流轉稅。
截至2016年12月31日，上述有限服務型連鎖酒店品牌分佈於中國境內31個省、自治區和直轄市的439個城市，以及中國大陸境外12個國傢或地區。
“維納斯皇傢”、“維也納國際”等品牌系列的RevPAR情況
下表列示瞭2016年7至12月份“維納斯皇傢”、“維也納國際”、“維也納智好”、“維也納酒店”和“維也納3好”五個品牌的RevPAR情況：
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註:自2016年5月起，實施“營改增”政策。7至12月份平均房價和RevPAR不含流轉稅。
截至2016年12月31日，上述有限服務型連鎖酒店品牌分佈於中國境內31個省、自治區和直轄市的196個城市。
“Campanile”、“Golden Tulip”等品牌系列的RevPAR情況
下表列示瞭2016年度“Première Classe”、“Campanile”、“Kyriad”和“Golden Tulip”四個品牌系列的RevPAR情況：
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預計2017年第一季度公司全部有限服務型連鎖酒店運營及管理業務收入為259，000萬元至286，000萬元，其中中國大陸境內業務收入186，200萬元至205，800萬元，中國大陸境外業務收入10，000萬歐元至11，000萬歐元。鑒於經營過程中存在各種不確定性，預計數據最終與定期報告數據存在差異，因而該等預計數據謹供投資者參考。
食品及餐飲業務
於2016年度，公司食品及餐飲業務實現合並營業收入25，129萬元，比上年同期下降5.55%；食品及餐飲業務合並營業收入同比下降的主要因素，一是從事團膳業務的錦江食品營業收入比上年同期增長，二是從事中式快餐連鎖的錦亞餐飲營業收入比上年同期下降等共同影響所致。歸屬於食品及餐飲業務分部的凈利潤10，859萬元，比上年同期增長195.64%，主要原因：一是上海肯德基營業收入比上年同期增長，報告期公司取得的營業收入比上年同期增加4，995萬元；二是公司以“成本法”核算投資收益的蘇州肯德基、無錫肯德基和杭州肯德基2015年度股利比上年增加1，418萬元。
以下列示瞭部分食品及餐飲企業的2016年度營業收入和2016年末連鎖營業門店數量情況：
公司持有100%股權的上海錦江國際食品餐飲管理有限公司於2016年度實現營業收入15，180萬元，比上年同期增長15.17%；實現凈利潤606萬元，比上年同期增長13.91%。報告期末管理團膳餐廳為55傢，上年末為49傢。
公司持有100%股權的上海錦亞餐飲管理有限公司於2016年度實現營業收入6，632萬元，比上年同期下降30.28%；發生虧損1，779萬元，比上年同期減少虧損311萬元。報告期末連鎖門店總數為31傢，其中點心小鋪3傢；上年末連鎖門店總數為42傢，其中點心小鋪9傢。
公司持有100%股權的上海新亞食品有限公司於2016年度實現營業收入1，067萬元，比上年同期下降3.00%；發生虧損403萬元，比上年同期減少虧損50萬元。
公司持有100%股權的上海錦箸餐飲管理有限公司於2016年度實現營業收入921萬元，比上年同期下降40.58%；發生虧損542萬元，比上年同期增加虧損14萬元。報告期末餐廳總數為1傢，上年末為2傢。
公司持有51%股權的上海錦江同樂餐飲管理有限公司於2016年度實現營業收入1，751萬元，比上年同期下降5.91%；發生虧損232萬元，比上年同期增加虧損24萬元。報告嘉義電動床期末餐廳總數為2傢，與上年末相同。
公司持有42.815%股權的上海吉野傢快餐有限公司於2016年度實現營業收入3，892萬元，比上年同期下降8.42%；凈利潤0.5萬元，上年同期虧損586萬元。報告期末連鎖餐廳總數為8傢，上年末為9傢。
公司持有42%股權的上海肯德基有限公司於2016年度實現營業收入292，915萬元，比上年同期增長3.08%；實現凈利潤20，791萬元，比上年同期增長148.79%。報告期末連鎖餐廳總數為306傢，上年末為304傢。
2 公司關於公司未來發展的討論與分析
2.1行業格局和趨勢
1、行業競爭格局
有限服務型酒店市場在中國正處於一個快速成長階段。雖然已經出現少數優勢企業，並且按照客房規模大小排列前10位的經濟型連鎖酒店集團所占市場份額合計已占較大比重。但是，我國經濟型酒店的市場發展空間依然巨大，現有的少數優勢企業以及大批新進企業仍將在未來幾年內實施較大規模的擴張。據中國飯店協會、上海盈蝶酒店管理咨詢有限公司發佈的《2016中國酒店連鎖發展與投資報告》顯示：截至2016年1月1日，我國有限服務酒店總數已達到21，481傢，同比共增加瞭5，106傢，客房總數為1，969?a href="http://house93m.com/">電動床?45間，同比增加瞭443，674間，增長幅度為29.08%。 其中中端酒店1，749傢，增長幅度為86.86%；經濟型酒店19，732傢，增長幅度為27.81%。同時，國務院第三次全國經濟普查領導小組辦公室和國傢統計局於2014年12月16日聯合發佈的截至2013年12月31日的全國第三次經濟普查數據公報（第三號）顯示，全國住宿企業法人單位共計7.3萬傢，其中旅遊飯店傢數為2.4萬傢，一般旅館為4.2萬傢。按此計算，有限服務酒店傢數目前大約分別僅占全國住宿企業法人單位總數的29.43%和占一般旅館總數的51.15%。
全國連鎖餐飲企業門店數2015年末23，721個，比2014年末增加1，227個。連鎖餐飲企業營業額2015年度實現1，526.61億元，比2014年增長9.75%（資料來源：國傢統計局）；預計連鎖餐飲企業門店數及其營業額也將繼續保持一定程度的增長。
2、行業的發展趨勢
當前和今後一個時期，是我國全面建設小康社會和實現社會主義現代化建設第三步戰略目標的關鍵期，也是我國旅遊業的黃金發展期和轉型升級期。隨著工業化、信息化、城鎮化、市場化、國際化建設步伐加快，我國旅遊業發展面臨新的機遇。
《國務院關於促進旅遊業改革發展的若幹意見》提出如下意見：以轉型升級、提質增效為主線，推動旅遊產品向觀光、休閑、度假並重轉變，滿足多樣化、多層次的旅遊消費需求；推動旅遊開發向集約型轉變，更加註重資源能源節約和生態環境保護，更加註重文化傳承創新，實現可持續發展；推動旅遊服務向優質服務轉變，實現標準化和個性化服務的有機統一。到2020年，境內旅遊總消費額達到5.5萬億元，城鄉居民年人均出遊4.5次，旅遊業增加值占國內生產總值的比重超過5%。
按照世界旅遊業發展的一般規律，人均GDP接近5，000美元時，旅遊將成為城鎮居民生活的基本內容和主要的消費需求，旅遊業將進入爆發式增長階段。目前全國人均GDP已達6700多美元，已是中等收入國傢水平。隨著交通、城市建設、旅遊基礎設施的發展完善，將使旅遊通達性和便捷性明顯提升。這些都為旅遊業持續快速發展奠定瞭堅實基礎。
綜合分析2016年影響旅遊業發展的各種有利因素和不利因素，我們認為2017年我國旅遊業仍將保持平穩較快增長。國傢旅遊局相關信息顯示，2017年我國旅遊業發展的相關預期目標是：國內旅遊人數48.8億人次，同比增長10%；國內旅遊收入4.4萬億元，同比增長12.5%；國際旅遊收入1，260億美元，同比增長5%。
2.2公司發展戰略
本公司將以“有限服務型酒店”為重點發展方向，按照“基因不變、後臺整合、優勢互補、共同發展”的方針，保持和強化“錦江都城”、“康鉑（Campanile）”、“鬱金香系列（Golden Tulip）”及鉑濤和維也納優勢品牌。積極探索自主品牌連鎖快餐的商業模式，努力提高餐飲業務的投資效益。進一步提升在“管理、品牌、網絡、人才”等方面的核心競爭力，全球佈局、跨國經營，實現公司價值的最大化。
2.3經營計劃
公司預計於2017年度實現營業收入125億元，比上年度增長17.53%，其中來自於中國大陸境內的營業收入91億元，比2016年度增長27.43%；來自於中國大陸境外的營業收入48，820萬歐元，比2016年度增長2.46%。計劃開展以下主要工作：
1、有限服務型酒店營運及管理業務
圍繞“十三五”戰略規劃，堅持“資本經營、卓越運營”兩輪驅動模式，按照“基因不變、後臺整合、優勢互補、共同發展”的方針，適時組建“上海錦江盧浮亞洲酒店管理有限公司”，全面啟動有限服務酒店板塊深度整合。穩定歐洲、進軍亞洲、逐步延伸其他國傢，集中亞太地區，尤其是中國大陸發展，以及一帶一路戰略佈局。在搭建歐洲和亞洲“雙總部”架構的基礎上，加速打造世界級全球酒店管理公司；同時借鑒鉑濤品牌創新機制和維也納市場化項目發展機制，推動國際化人才培養和亞太區酒店發展。
以實現連鎖經營下的規模效應為前提，啟動前端業務與後端平臺深度整合，打造全球共享服務平臺。前端優勢互補，分品牌和分區域快速發展；後臺構建全球酒店共享服務平臺，財務、采購、人力資源和I.T.集成共享，降低運營成本與費用，提高管控力度，提升業務支持效率與質量。通過內部擇優錄用和公開招聘，以市場化薪酬體系和考核激勵，加快國際化人才隊伍培養和交流。
2017年度計劃新增開業連鎖有限服務型酒店700傢，新增簽約連鎖有限服務型酒店1，000傢。
（2）食品及餐飲業務
一是“新亞大包”努力打造品牌新形象。通過改變店鋪環境、提升產品質量、調整服務方式等的探索和研究，提升顧客體驗度，同時通過產品結構的進一步優化，打造品牌新形象。2017年將在總結張楊店、三門店新模式店鋪運營的基礎上，計劃改造3-4傢店鋪。
二是“團膳業務”穩步拓展。推進運營支持體系建設，確保運營品質；完善增值服務體系，助力團餐發展。2017年將在立足上海的基礎上，積極開拓市場，深入推進外省市區域業務拓展。
三是“錦江食品”不斷優化產品結構、豐富供應品種。食品生產功能轉型升級，繼續全面深入拓展零售終端、合作渠道、商超渠道、電商平臺四大銷售渠道。
3 導致暫停上市的原因
□適用 √不適用
4 面臨終止上市的情況和原因
□適用 √不適用
5 公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明
□適用 √不適用
6 公司對重大會計差錯更正原因及影響的分析說明
□適用 √不適用
7 與上年度財務報告相比，對財務報表合並范圍發生變化的，公司應當作出具體說明。
√適用 □不適用
7.1非同一控制下企業合並
1、本年發生的非同一控制下企業合並
Keystone
於2015年9月18日，本集團與Keystone原股東簽署瞭關於收購Keystone 81.0034%股權的《股份購買協議》，購買價款為人民幣813，254.00萬元，已於本年支付完畢。於2016年2月26日，上述股權交割完成。
維也納及百歲村
於2016年4月28日，本集團與黃德滿先生簽署瞭關於收購維也醫院電動床價格納及百歲村80%股權的股份購買協議，購買價款為人民幣174，960.00萬元，已於本年支付人民幣157，464.00萬元。於2016年7月1日，上述股權交割完成。
Nordic
於2015年12月，GDL與Nordic原股東簽署瞭關於收購Nordic 100%股權的股權轉讓協議，購買價款為2，089.50 萬歐元，折合人民幣14，825.42 萬元，已於本年支付2，050.00萬歐元，折合人民幣14，545.16萬元。於2016年1月5日，上述股權交割完成。
人民幣元
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2、合並成本及商譽
人民幣元
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3、被購買方於購買日可辨認資產、負債
人民幣元
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註1：Keystone可辨認凈資產不存在活躍市場，為確定其公允價值，本集團聘請瞭獨立評估師上海東洲資產評估有限公司按收益法及資產基礎法對Keystone可辨認凈資產公允價值進行評估，本集團根據上海東洲資產評估有限公司評估結果確定購買日Keystone可辨認凈資產公允價值。
註2： 維也納及百歲村可辨認凈資產不存在活躍市場，為確定其公允價值，本集團聘請瞭獨立評估師上海財瑞資產評估有限公司按收益法及資產基礎法對維也納及百歲村可辨認凈資產公允價值進行評估，本集團根據上海財瑞資產評估有限公司評估結果確定購買日維也納及百歲村可辨認凈資產公允價值。
註3： 本集團管理層認為Nordic可辨認資產及負債的公允價值與賬面價值接近，因此根據賬面價值確認相關可辨認資產及負債的公允價值。
7.2其他原因的合並范圍變動
本年新設立並納入合並范圍的子公司
人民幣元
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8 德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具瞭標準無保留意見的審計報告。
董事長：俞敏亮
上海錦江國際酒店發展股份有限公司
董事會批準報送日期：2016年03月28日THE_END
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